正如第一章所講,城市不銹鋼管廠亟待要解決“搬不搬,何時搬”的問題。本章分析城市不銹鋼管廠搬遷項目的特征、搬遷動因、搬遷決定因素及面臨的外部環境,作為下文項目實物期權分析的基本依據和前提。

城市不銹鋼管廠搬遷項目概述

城市不銹鋼管廠搬遷就是位于城市的不銹鋼管廠在空間區位的改變。本節將探討城市不銹鋼管廠搬遷的基本特征、搬遷動因以及決定因素。

基本特征

1)搬遷形式

企業搬遷主要有兩種形式:主動搬遷和被動搬遷。主動搬遷是企業外部環境發生變化,根據自身發展需要,做出理性決策。被動搬遷是由于遷出地產業結構調整、環境保護提高排放標準或者該企業屬于落后產能需要被淘汰,被動的關閉或遷出。被動搬遷也是企業基于利潤成本在關閉或搬遷之間做的理性選擇,從這個意義上來看,被動搬遷和主動搬遷沒有區別,都是企業理性的選擇。

城市不銹鋼管廠位于城市,受政府政策影響較大,搬遷形式往往是被動搬遷。如首鋼涉鋼系統整體遷出北京的主要原因:一是解決北京環境問題,使北京環境質量達到奧運會舉辦的要求;二是抓住工業化快速發展,鋼材旺盛的時機,搬遷后實現產業結構調整和升級??梢钥闯龀鞘?/span>不銹鋼管廠無可奈何之處,政府對城市鋼廠環保搬遷具有一定的強制性。

同時,政府強制城市鋼廠進行搬遷,并且城市不銹鋼管廠大多為國有企業。政府往往會為城市鋼廠提供補貼、土地優惠、稅收優惠等方面的政策,特別是舊土地收回補償補助款政策尤為關鍵,對城市鋼廠來說最為寶貴的資源就是原址土地。如青島市出臺的《關于推進老城區企業搬遷改造工作的意見》中:在市擁灣發展規劃重點組團區域內工業搬遷企業,規劃為住宅用地的,保障性住房與商品房的建設比例為37,土地補償標準按評估備案地價總額的90%確定(含土地儲備成本)。站在企業成本效益角度來看,政府提供的優惠政策在一定程度上將促進不銹鋼管廠進行搬遷。

2)現階段城市不銹鋼管廠選擇方向

由于城市不銹鋼管廠內外部環境發生深刻變革?,F階段,城市不銹鋼管廠的主要四個選擇方向:1)搬遷,例如青鋼、石鋼、河北太行鋼鐵集團、冀南鋼鐵集團、唐山渤海鋼鐵公司選擇搬遷;2)大力發展綠色制造,走一條與城市共融之路,例如太鋼、唐鋼等;3)停產或者退出市場,例如杭鋼半山鋼鐵基地、新疆八鋼南疆鋼鐵拜城有限公司鋼鐵項目全面停產等;4)發展非鋼產業,例如新廣鋼集團依托土地和資本兩大資源大力發展非鋼產業。

3不銹鋼管廠一般特點

城市鋼廠環保搬遷項目類似新建鋼廠項目,同新建鋼廠具有很多相同點。

1)投資規模大、全壽命周期長、用地面積大

鋼鐵行業是傳統的資金密集型行業,投資新建一個不銹鋼管廠往往需要巨額的投資,例如,河北鋼鐵集團石家莊鋼鐵有限責任公司搬遷產品升級改造項目,項目建成后,年產生鐵202萬噸、鋼220萬噸、鋼材200萬噸。項目總投資1141135萬元(含外匯4865萬美元),其中固定資產投資1108255萬元(其中利舊127724萬元),鋪底流動資金32880萬元。

在鋼鐵產業調整政策(2015年修訂)(征求意見稿)第九條〔節約用地〕中:生產規模大于500萬噸鋼的長流程鋼鐵項目用地指標不大于0.8m 2/t鋼,生產規模500萬噸及以下長流程鋼鐵項目用地指標不大于1.0m 2/t鋼。短流程鋼鐵項目用地指標不大于0.2 m 2/t[62]。年產300萬噸的長流程鋼鐵項目用地為300m 2,占地面積大。

城市鋼鐵搬遷投資建設和運營周期長,項目的建設時間少則一年多則數年,項目的運營期一般根據高爐的設計壽命決定,大型高爐的一代壽命為1015年。因此,城市鋼廠環保搬遷項目具有投資規模大,占地面積大,全壽命周期長的特點。

2)鋼鐵生產的基本流程及特點

鋼鐵生產是一個系統工程,可以分為三個主要系統:煉鐵系統、煉鋼系統、軋鋼系統。

煉鐵系統

首先在綜合原料廠進行配煤和配礦,再分別進行煉焦和燒結,獲得符合高爐煉鐵要求的焦炭和燒結礦,然后將燒結礦、焦炭等輔料送入高爐,進行冶煉,獲得鐵水。

由于高爐煉鐵工藝特性,在其生命周期內,連續不斷的按照標準鐵水成分生產單一產品。高爐煉鐵生產工藝意味著高產、穩產、低成本,但在其服役期間必須連續生產,不能中斷。高爐停產一方面仍然需要維護,其后序工作無法進行,造成大量工人閑置;另一方面高爐復產也需要高昂的成本。因此,除非經濟環境極端惡劣,一般情況下,高爐均會維持運作。

煉鋼系統

煉鋼系統有兩條生產工藝:j將高爐生產的鐵水經過預處理,投入轉爐,轉化為鋼水;k廢鋼直接進入電弧爐,轉化為鋼水。鋼水通過連鑄工序,形成一定形狀規格的鋼坯。

由于高爐煉鐵連續不斷的生產單一規格的鐵水,導致轉爐煉鋼在單位時間生產一定的鋼水。連鑄環節對鋼水的成分、到來時間具有一定的要求。

軋鋼系統軋鋼系統首先將連鑄得到的鋼坯,經過不同的加工路線處理,滿足一定的要求,送入各自的軋鋼機,得到一定規格的軋材。然后根據訂單要求,有選擇的進行冷軋、退貨、酸洗等工藝,生產滿足客戶需求的鋼材。

澆鑄-軋鋼過程分為連鑄-熱裝軋制、連鑄-直裝軋制、連鑄-直軋、連鑄-冷裝軋制、連鑄-熱裝軋制、模鑄-冷裝軋制,以及熱-熱混裝、冷-熱混裝軋制等類型,這一過程既可為離散型生產,也可為連續生產。因而,連鑄-澆筑-軋鋼生產過程為連續與離散混雜流程的生產類型。

因此,在煉鋼及以后的各道工序可以依據市場具體情況或者訂單組織生產。

3)面臨的問題

城市不銹鋼管廠搬遷項目是一個非常復雜的系統問題,比新建一個鋼廠更難,需要考慮問題主要有:

資源能源問題:遷入地資源能源情況,是否有穩定可靠的原材料,包括鐵礦石、煤炭、輔料、水、電、天然氣等;

基礎設施問題:原材料及產品吞吐量大,基礎設施情況,鋼廠周邊是否有鐵路、水運干線,關系未來物流成本的高低;

資金問題:鋼廠搬遷投資規模大、占地面的大、回收期相對較長,資金壓力較大,需要雄厚的資金實力;

人的問題:主要有人才流失、新員工招募、富余員工的工作安置問題,處理不好可能影響未來企業的運行和造成社會問題。

土地問題:新土地的拆遷安置以及舊土地處理問題。

搬遷動因

城市不銹鋼管廠搬遷動因從兩個方面考慮,政府動因和鋼廠企業搬遷動因

1)政府促進搬遷動因

由于不銹鋼管廠生產消耗大量的資源能源,產生大量的三廢,政府出于環境保護、改善人居環境、提高城市吸引力、緩解交通壓力,優化城市現有產業結構等原因促進城市不銹鋼管廠進行環保搬遷。

2不銹鋼管廠搬遷動因

不銹鋼管廠自身由于外部環境發生變化,例如:本地礦產資源枯竭、物流成本居高不下、環保設備沒有安裝空間而面臨較高罰款、技術設備落后面臨較高人工成本產品同質化競爭、企業生產產品與當地市場需求脫節等原因,造成競爭力不足。希望通過搬遷使企業具備設備先進、技術先進、流程科學、節能環保的特點,提高企業長久競爭力。

影響搬遷決策的因素

利潤成本理論是企業判定其遷移的最根本因素,即企業通過搬遷將會獲得更多的利益。企業是需要賺取一定的利益來維持和發展的,任何一個不盈利的企業是不能長久存在的,否則將會成為僵尸企業,依靠政府補貼、銀行貸款來維持生計,具有一定的吸血性。因此,從政府、企業、經營環境對城市不銹鋼管廠搬遷項目利潤成本影響角度,來探討不銹鋼管廠搬遷的影響因素。

1)政府

由于城市不銹鋼管廠搬遷具有政府強制色彩,政府往往會提供優惠政策,如遷入地政府提供優惠土地政策,可以降低搬遷投資;提供優惠稅收政策,減少經營階段利潤分配,增加企業收益;向政府點對點合作建立的產業園區搬遷,享受投資補貼政策,可以降低投資成本;土地收回補償補助政策,舊土地是城市不銹鋼管廠最寶貴的資源,舊土地出讓金的處置問題,顯著影響項目的收益。政府的優惠政策在一定程度上促進城市不銹鋼管廠進行搬遷。

政府通過提高污染物排放標準、能耗標準以及技術標準升級等手段,通過嚴格執法,淘汰城市不銹鋼管廠落后設備和技術,迫使不銹鋼管廠不得不進行投資,技術改造、搬遷或者關閉。

2)企業

城市不銹鋼管廠規模、財務狀況、管理水平、人才儲備將影響搬遷投資決策。企業的規??梢杂绊懎h保成本、與政府之間的博弈來影響搬遷決策;由于鋼廠項目投資大、回收期相對較長,企業的財務狀況會影響搬遷項目在未來的運營過程中的資金鏈狀況;企業管理水平通過影響對項目未來的判斷以及項目運營后的盈利狀況,來影響搬遷項目的決策;企業的人才儲備關系到企業搬遷后是否存在人才流失問題,充足的人才儲備才能保證項目的成功運營。

3)經營環境

企業的經營環境是決定項目盈利情況的重要因素,影響搬遷的因素主要有:1)產品、原材料、燃料動力、輔料價格的情況,包括初始價格、價格未來趨勢和波動性影響,直接關系到項目的盈利影響;2)舊土地出讓價格及其波動情況,直接關系到投資成本,尤其是舊土地出讓價格,位于城市的中心,出讓金的價格甚至高于建造一個新廠的成本。

因此,面臨上述錯綜復雜的環境,不銹鋼管廠應該根據成本效益理論,綜合考慮自身的發展、社會經濟以及環保背景、政府提供各項優惠政策,做出科學的選擇。

外部環境

城市不銹鋼管廠搬遷項目的成功與否不完全取決與企業本身,還需要得到政府、社會、經濟條件的支持。

政治環境

國務院2013106日發布的《國務院關于化解產能嚴重過剩矛盾的指導意見國發〔201341號》中優化產業空間布局的要求:科學制定產業布局規劃,在堅決遏制產能盲目擴張和嚴控總量的前提下,有序推進產業布局調整和優化。按照區域發展總體戰略要求,適應城鎮化發展需要,結合地方環境承載力、資源能源稟賦、產業基礎、市場空間、物流運輸等條件,有序推進產業梯度轉移和環保搬遷、退城進園,防止落后產能轉移。支持跨地區產能置換,引導國內有效產能向優勢企業和更具比較優勢的地區集中,推動形成分工合理、優勢互補、各具特色的區域經濟和產業發展格局。

同時,各個地方也相應出臺了關于城市不銹鋼管廠搬遷的政策,如青島市出臺的“騰籠換鳥”工業發展規劃以及發布的《關于推進老城區企業搬遷改造工作的意見》中有關土地、稅收等優惠政策。

從國家以及地方政府的出臺的有關城市不銹鋼管廠產業政策中可以看出政府鼓勵不銹鋼管廠根據企業整體實力,在預期社會經濟及背景下,根據條件成熟程度,實施搬遷。

201511日新環保法以及后序污染物排放標準的實施,意味著未來不銹鋼管廠將面臨越來越嚴苛的環保規制,未來環保成本可能進一步提高。

因此,可以預見,在政治上,城市不銹鋼管廠環保搬遷項目能夠得到政府的支持,同時將面臨越來越嚴苛的環保規制。

經濟環境

鋼材綜合絕對價格指數年度指數從2011年的4415.8連續五年降到20152080.2,價格增長率依次為-8.06%、-11.62%、-6.9%、-16.69、-31.27。鐵礦石綜合絕對價格指數年度指數從2011年的1081.3連續五年降到2015360.8,價格增長率依次為-16.92%、-7.49%、-4.47%、-43.77%、-32.85%。進一步分析有關產品價格的不確定性,從“我的鋼鐵網站”上搜索普鋼、特鋼、優鋼、鐵礦石、焦炭等月度價格指數,并用Eviews6.0軟件,選取Gensus X12方法對其進行季度調整。

我國經濟處于從高速增長到中高速增長的換擋期,新的經濟增長引擎還在培育之中。2016年更是將鋼鐵、煤炭作為2016年供給側改革的重點。

然而,淘汰落后產能,化解產能過剩是一項長期任務,不可能一蹴而就,短期內市場供給大于需求。在經濟下行壓力加大、下游需求放緩的背景下,鋼材價格難有大幅度回升;鐵礦石等原材料價格基本接近底部,降幅減弱;新《環保法》執行后,企業成本將普遍提高;企業融資成本短期內難以有效降低,加大企業財務成本;國際貿易摩擦加劇,鋼鐵產品出口阻力進一步擴大。因此,不銹鋼管廠在未來一段時間仍然面臨嚴峻的經濟形勢。

因此,在原材料價格接近底部,產品價格仍在低位震蕩的時期,是否對城市不銹鋼管廠進行搬遷,還需進一步討論。

社會環境

隨著人們環保意識的增強,對人居環境的要求也越來越高,不銹鋼管廠周邊以及整個城市的居民都熱切盼望不銹鋼管廠能夠搬遷。

盡管城市不銹鋼管廠帶動了大量的就業,在地方財政中占有重要地位,但隨著城市的發展,城市經濟發展對不銹鋼管廠的依賴程度將有所降低,城市不銹鋼管廠搬遷的阻力將越來越小。盡管不銹鋼管廠的職工相對整個城市來講,所占比例相對減小,但也有相當一部分人以鋼鐵為生。

因此,城市不銹鋼管廠搬遷在妥善處理好職工工作安置的基礎上,將面臨較小的社會阻力。

本章主要論述了城市不銹鋼管廠環保搬遷項目的基本特征、搬遷動因、影響搬遷決策的因素以及面臨的外部環境,為城市不銹鋼管廠環保搬遷項目實物期權評價奠定了基礎。